据商务部中国•盛泽丝绸化纤指数（下称“盛泽指数”）监测显示，随着传统淡季继续深入，2024年11月份盛泽市场月度景气指数小幅下降。数据显示：2024年11月份市场整体景气指数为90.69点，与上月相比，下降了0.08点，跌0.09%。从分类产品市场景气指数来看，化纤类产品11月份市场景气指数为89.87点，较上月下跌了0.08点，跌幅为0.09%；丝绸类产品景气指数略有下滑，较上月跌了0.08点，收在101.69点。
(上图为盛泽市场整体景气指数走势图)
(上图为化纤产品景气指数走势图)
(上图为丝绸产品景气指数走势图)
从上面三图数据我们可以看出，11月进入纺织传统淡季，下游企业接单气氛开始下滑，市场整体行情较10月出现走弱。订单方面，由于降温情况不明显，整个11月秋冬面料销售后劲不足，织造企业购买原料积极性一般，于此同时，原油及聚酯原料整体表现不佳，成本表现弱势。12月淡季持续深入，订单数量及织机开机或将持续下滑，因此预计11月市场景气指数将出现下降。
下面我们就结合化纤类产品的二级分类指数曲线走势，来分析11月份市场景气指数上升的主要影响因素。
一、11月份化纤产品景气指数影响因素分析：
从分类产品市场景气指数来看，化纤类产品11月份市场景气指数为89.87点，较上月下跌了0.08点，跌幅为0.09%。
下表是11月份化纤类产品月度景气指数的二级指数的涨跌变化（环比）情况：
|
二级分类指数 |
2024年10月 |
2024年11月 |
变化 |
百分比 |
|
市场总体判断 |
107.5949 |
106.962 |
-0.6329 |
-0.59% |
|
进货成本 |
107.8059 |
106.1181 |
-1.6878 |
-1.57% |
|
销售总量 |
115.4008 |
114.346 |
-1.0548 |
-0.91% |
|
产品订货 |
111.8143 |
110.3376 |
-1.4767 |
-1.32% |
|
产品销售价格 |
110.3376 |
107.5949 |
-2.7427 |
-2.49% |
|
产品库存 |
113.9241 |
112.8692 |
-1.0549 |
-0.93% |
|
盈利（亏损）变化 |
116.0338 |
116.0338 |
0 |
0.00% |
|
流动资金周转 |
112.6582 |
112.6582 |
0 |
0.00% |
|
企业融资 |
126.5823 |
125.9494 |
-0.6329 |
-0.50% |
|
贷款拖欠 |
114.557 |
113.7131 |
-0.8439 |
-0.74% |
|
顾客人气 |
120.0422 |
119.8312 |
-0.211 |
-0.18% |
|
店员工资 |
122.1519 |
121.519 |
-0.6329 |
-0.52% |
|
产品创新 |
118.3544 |
116.8776 |
-1.4768 |
-1.25% |
|
运输成本 |
111.8143 |
110.7595 |
-1.0548 |
-0.94% |
|
货物发运 |
117.2996 |
116.2447 |
-1.0549 |
-0.90% |
|
资源供应 |
121.519 |
120.8861 |
-0.6329 |
-0.52% |
|
总体经营 |
113.2911 |
113.2911 |
0 |
0.00% |
下表是11月份化纤类产品月度景气指数的二级指数的涨跌变化（同比）情况：
|
二级分类指数 |
2023年11月 |
2024年11月 |
变化 |
百分比 |
|
市场总体判断 |
122.8677 |
106.962 |
-15.9057 |
-12.95% |
|
进货成本 |
119.6897 |
106.1181 |
-13.5716 |
-11.34% |
|
销售总量 |
129.9185 |
114.346 |
-15.5725 |
-11.99% |
|
产品订货 |
122.8677 |
110.3376 |
-12.5301 |
-10.20% |
|
产品销售价格 |
113.9693 |
107.5949 |
-6.3744 |
-5.59% |
|
产品库存 |
118.4185 |
112.8692 |
-5.5493 |
-4.69% |
|
盈利（亏损）变化 |
122.6558 |
116.0338 |
-6.622 |
-5.40% |
|
流动资金周转 |
104.6551 |
112.6582 |
8.0031 |
7.65% |
|
企业融资 |
127.9524 |
125.9494 |
-2.003 |
-1.57% |
|
贷款拖欠 |
124.3507 |
113.7131 |
-10.6376 |
-8.55% |
|
顾客人气 |
112.0703 |
119.8312 |
7.7609 |
6.93% |
|
店员工资 |
123.2479 |
121.519 |
-1.7289 |
-1.40% |
|
产品创新 |
111.6466 |
116.8776 |
5.231 |
4.69% |
|
运输成本 |
106.1381 |
110.7595 |
4.6214 |
4.35% |
|
货物发运 |
125.1982 |
116.2447 |
-8.9535 |
-7.15% |
|
资源供应 |
127.4354 |
120.8861 |
-6.5493 |
-5.14% |
|
总体经营 |
126.1049 |
113.2911 |
-12.8138 |
-10.16% |
我们从以上二级指标表格来看，11月总体成交气氛较上月10月略有下降，除盈利（亏损）变化、流动资金周转、总体经营指标持平外，其余二级指数均有所下降。11月纺织市场逐渐进入淡季，企业接单数量减少，月度景气指数的二级指数受到影响而出现下降。
同比来看，今年11月行情与去年11月相比总体成交气氛略有下降，除流动资金周转、顾客人气、产品创新、运输成本外，其余指标均有所下降。今年降温时间较去年更晚，羽绒服订单发力有所延后，因此，今年10月的月度景气指数的二级指数均较去年同期下降。
11月化纤类产品景气指数的各影响因素分析：
传统淡季来临，市场需求下滑
11月是传统淡季，下游服装生产企业、家纺生产企业服装订单数量开始减少，纺织品市场行情转淡，多数客户刚需拿货，终端支撑略有不足。因此，10月化纤景气指数下降。
2. 降温延后，行情推迟
由于今年降温比去年延后不少，至11月中下旬仍未到穿冬装的时间，因此羽绒服销售量并未出现爆发。此外，产业链中缺乏流动资金的情况较为普遍，下游羽绒服生产厂家在未出现大量订单的情况下，停工观望情况较为普遍，不愿意积压过多库存，这也使面料行情出现了一定停滞。
3.美国大选，提前下单
美国大选及继而引发市场对关税的讨论，使得不少欧美贸易商选择在11月开始提前下单备货，叠加圣诞、黑五等传统外贸行情，11月纺织服装出口表现良好，部分航线运费价格出现提升。
二、对于11月份丝绸产品景气指数的各影响因素进行分析：
丝绸类产品景气指数略有下滑，较上月跌了0.08点，收在101.69点。
下表是11月份蚕茧丝绸产品景气指数的二级指数的涨跌变化（环比）情况：
|
二级分类指数 |
2024.10 |
2024.11 |
变化 |
百分比 |
|
市场总体判断 |
105.5556 |
105.5556 |
0 |
0.00% |
|
进货成本 |
111.1111 |
111.1111 |
0 |
0.00% |
|
销售总量 |
116.6667 |
116.6667 |
0 |
0.00% |
|
产品订货 |
140.7407 |
138.8889 |
-1.8518 |
-1.32% |
|
产品销售价格 |
120.3704 |
120.3704 |
0 |
0.00% |
|
产品库存 |
107.4074 |
107.4074 |
0 |
0.00% |
|
盈利（亏损）变化 |
111.1111 |
111.1111 |
0 |
0.00% |
|
流动资金周转 |
118.5185 |
118.5185 |
0 |
0.00% |
|
企业融资 |
114.8148 |
114.8148 |
0 |
0.00% |
|
贷款拖欠 |
101.8519 |
101.8519 |
0 |
0.00% |
|
顾客人气 |
131.4815 |
129.6296 |
-1.8519 |
-1.41% |
|
店员工资 |
120.3704 |
120.3704 |
0 |
0.00% |
|
产品创新 |
118.5185 |
114.8148 |
-3.7037 |
-3.12% |
|
运输成本 |
125.9259 |
124.0741 |
-1.8518 |
-1.47% |
|
货物发运 |
122.2222 |
120.3704 |
-1.8518 |
-1.52% |
|
资源供应 |
116.6667 |
116.6667 |
0 |
0.00% |
|
总体经营 |
112.963 |
112.963 |
0 |
0.00% |
下表是11月份蚕茧丝绸产品景气指数的二级指数的涨跌变化（同比）情况：
|
二级分类指数 |
2023.11 |
2024.11 |
变化 |
百分比 |
|
市场总体判断 |
111.4402 |
105.5556 |
-5.8846 |
-5.28% |
|
进货成本 |
113.6555 |
111.1111 |
-2.5444 |
-2.24% |
|
销售总量 |
128.7291 |
116.6667 |
-12.0624 |
-9.37% |
|
产品订货 |
133.3745 |
138.8889 |
5.5144 |
4.13% |
|
产品销售价格 |
130.9152 |
120.3704 |
-10.5448 |
-8.05% |
|
产品库存 |
113.2824 |
107.4074 |
-5.875 |
-5.19% |
|
盈利（亏损）变化 |
123.6994 |
111.1111 |
-12.5883 |
-10.18% |
|
流动资金周转 |
122.3392 |
118.5185 |
-3.8207 |
-3.12% |
|
企业融资 |
112.5883 |
114.8148 |
2.2265 |
1.98% |
|
贷款拖欠 |
114.4402 |
101.8519 |
-12.5883 |
-11.00% |
|
顾客人气 |
138.5142 |
129.6296 |
-8.8846 |
-6.41% |
|
店员工资 |
114.856 |
120.3704 |
5.5144 |
4.80% |
|
产品创新 |
131.1068 |
114.8148 |
-16.292 |
-12.43% |
|
运输成本 |
132.9587 |
124.0741 |
-8.8846 |
-6.68% |
|
货物发运 |
129.255 |
120.3704 |
-8.8846 |
-6.87% |
|
资源供应 |
123.6994 |
116.6667 |
-7.0327 |
-5.69% |
|
总体经营 |
118.9957 |
112.963 |
-6.0327 |
-5.07% |
从蚕茧丝绸产品二级景气数据分析，11月总体成交气氛与10月略有下滑，二级指标中产品订货、顾客人气、产品创新、运输成本、货物发运指标下降，其余指标均与上月持平。
从同比数据来看，今年11月的市场行情较与去年有所下滑，二级指标中产品订货、企业融资、店员工资指标上涨，其余指标均下降。
2、结合二级指标曲线走势分析影响11月份蚕茧丝绸产品景气指数的各因素：
1、蚕茧上市进入收尾
11月以后，全国蚕茧上市基本处于收尾状态。在供应面基本成定局下，按照惯例行情将更多受到需求面的主导，但供应格局仍发挥较强大的牵制作用。
应该来说，6月后，受到内销提花等热点面料销量有所放缓、外销印度市场需求不如前期、饲料茧补充等因素影响，中低等级的不同规格的生丝价格有明显下降，其后在行业国储收丝和宏观政策提振下，9月下旬开始有所反弹，10月下旬开始盘面有所偏弱盘整，寻求下一步价格定位。这一过程中，市场化鲜茧价格也波动明显，收购价格创出历史新高。同时，在生丝缫丝生产组数实际和需求相对稳定下，高品质生丝表现出较强的抗跌性。
2、明年或出现“抢出口效应”
历史经验显示，在关税时间线明确至关税方案落地之间约1个季度的窗口期，会出现较为明显的“抢出口效应”。在特朗普当选的情况下，可能在明年上半年推高出口增速并强于正常季节性水平。
在特朗普的关税2.0下，向部分出口公司了解，抢出口的服装订单已经在下达，预计在关税落地前仍有明显持续。在出口体量下，预计也对丝绸相关出口有同步带动作用。
2023年，据海关统计数据，中国向美国出口丝绸制成品为2.51亿美元，占比为36.86%。
三、后市预测：
综合来看，今年11月降温较晚，12月降温后部分冬季订单将会出现，此外美国大选后的抢出口行情也值得期待，因此预计12月市场景气指数较11月将略有反弹。