2016年国内PTA产能达到4600.5万吨,而国内下游聚酯产能约为4815万吨,而按照77.2%的平均开工率算,聚酯年产量约3722万吨,从理论上来看,剔除长期停产的PTA产能后,2016年国内PTA产能理论数据实际供需基本可以平衡。
2016年国内PTA产能达到4600.5万吨,而国内下游聚酯产能约为4815万吨,而按照77.2%的平均开工率算,聚酯年产量约3722万吨,从理论上来看,按一吨需要消耗0.86吨的PTA计算,年内需消耗3200万吨的PTA,剔除长期停产的PTA产能后,2016年国内PTA产能理论数据实际供需基本可以平衡。
数据来源:金联创(原金银岛资讯)
就2010-2016年国内PTA与下游聚酯产能对比可看出,伴随国内PTA产能的集中扩产,自2012年开始,PTA扩产速度明显高于下游聚酯产能的扩增速度,其中2014年国内PTA扩产1150万吨/年,而下游聚酯仅增加414万吨/年,2015年去除已宣告破产的远东石化320万吨产能,当前国内PTA总产能共计4380.5万吨左右,而2016年,国内PTA仅增加了220万吨/年产能,而据金联创统计,截止目前国内下游聚酯产能约为4815万吨,而按照77.2%的平均开工率算,年产量约3722万吨,从理论上来看,按一吨需要消耗0.86吨的PTA计算(3722*0.86=3200)年内需要消耗3200万吨PTA,但就PTA产能现状分析,当前国内有近845万吨/年的装置处于长期停车状态,故国内PTA实际有效产能约在3755.5万吨,由此也看出,2016年国内PTA产能理论数据实际供需基本可以平衡。
从供应情况分析
数据来源:金联创(原金银岛资讯)
2016年,我国PTA供应总量为3253.43万吨,较去年同期增加77.71万吨,涨幅2.45%;平均开工率在66.89%,较去年同期开工波动不大。其中一季度末汉邦石化220万吨/年新装置投产,另外今年主力工厂装置减停产的情况较少,整体供应水平表现充足,但由于加工费水平控制在低位,部分小装置依旧面临成本压制,低负荷生产或停车为主。
从需求情况分析
数据来源:金联创(原金银岛资讯)
2016年国内PTA行业仅有220万吨PTA新产能投产。截至年底,国内PTA行业有效产能达到4600.5万吨附近,而国内下游聚酯产能约4785万吨。据金联创计算,今年PTA行业表观消费量在3183.88万吨上下,年均开工负荷降至66.89%的水平。从表观数值上看,今年PTA行业供需相对平衡。
近年来PTA行业去产能速度明显加快。2015年以来,3月远东石化宣布破产,涉及320万吨的产能退出市场。4月腾龙芳烃PX装置意外爆炸,翔鹭石化450万吨产能陷入长期停车待重组状态,另外165万吨老装置很早进入关停状态,加上其他PTA生产企业长期停产(超6个月以上)的高成本小装置,这部分产能总量达到1500万吨左右。扣除这部分产能后,对应表观需求来看,PTA行业已经阶段性处于供需平衡状态。定性为阶段性平衡,是因为当前PTA行业产能扩张高峰虽已结束,但后期仍有新产能释放。例如,2017年上半年翔鹭石化及远东石化部分产能意向重启,另外蓬威石化90万吨装置传闻重开,这将对PTA市场供给形成明显压力。
目前PTA市场已经进入低成本产能和高成本产能竞争阶段。受债务关系、对地方政府产值和税收贡献等因素影响,高成本产能彻底退出市场将是一个复杂而漫长的过程。